Het is boom of bust voor de varkensvleesindustrie in 2020. Pas op voor het 4e kwartaal

2020 zal de beste of de slechtste tijd zijn voor de Amerikaanse varkensindustrie, zegt econoom Steve Meyer, Kerns en Associates. Succesvolle landbouw sprak met Meyer op het Iowa Pork Congress om te zien wat hij voorspeld voor het jaar.

SF: Wat staat de varkenssector vandaag de dag centraal?

SM: Aanhoudende onzekerheid over China en de zekerheid van hoge varkensaantallen dit najaar met niet genoeg plaatsen om ze te doden. We zijn nog steeds bezig met het kweken van de zeugenkudde. We zijn niet vertraagd.

SF: Wat moeten producenten nu doen?

SM: Goede producenten kunnen $ 28 per jaar binnenhalen, gemiddelde producenten $ 18. Profiteer van de prijzen van sojameel. Kijk serieus naar maïs. We denken dat de maïs omhoog kan gaan.

Zorg zeker voor een soort van dekking voor het vierde kwartaal, en waarschijnlijk het derde kwartaal. Gebruik een strategie die de bovenkant open laat, een soort optiestrategie. We zijn doodsbang voor het vierde kwartaal. Er zullen meer varkens zijn dan we kunnen slachten. Wij waren er dit najaar, en we zullen nog erger zijn volgende herfst.

SF: We hebben nieuwe verpakkingsfabrieken.

SM: Ze zijn vol. Er komt geen dubbele shift bij Prestage. Tegen april ze zouden tijdens hun eerste dienst vol moeten zitten. Ze hebben geen werknemers. De Coldwater [Clemens] plant is hetzelfde. We zullen ongeveer 2 winnen, 300 stuks per dag in de nieuwe fabriek in Minnesota wanneer deze wordt geopend. De fabriek van Wholestone zal pas eind 2021 of 2022 dubbel worden verschoven. Er is verder niets in de maak.

SF: Hoort u dat er nieuwe zeugenbedrijven worden gebouwd of is het alleen maar productiviteitswinst?

SM: Het is allebei. De productiviteitswinsten zijn belangrijker omdat ze breder zijn dan alleen een nieuw zeugenbedrijf. Dat groeipercentage van 3% op jaarbasis zal het tweede kwartaal aanhouden en daarna teruglopen tot 2%, omdat je vergelijkt met een grotere noemer in de berekeningen, maar we zien het niet erg vertragen. De genetica is er om 33 tot 34 varkens per zeug per jaar te produceren.

Iedereen wint. Op dit moment is de gezondheidssituatie ongeveer net zo goed als in lange tijd. We kunnen een lelijke PRRS hebben, een nieuwe mutant van PRRS, die periodiek gebeurt, opduiken en vrij snel een groot gat in de productie slaan, maar ik zie het nu even niet. Er is een circovirus C dat op sommige plaatsen problemen veroorzaakt, maar het is geen PRRS.

SF: Wat betekent de situatie van Afrikaanse varkenspest in China voor Amerikaanse producenten?

SM: Het kan veel betekenen. Het gat is enorm. Ze zullen kort zijn, zelfs met hun toegevoegde invoer en verminderde consumptie. Ze komen dit jaar nog steeds 7 miljoen ton te kort en we produceren er 12 in de Verenigde Staten, dus het gat is enorm, maar ik denk niet dat ze het gaan vullen. Ik denk dat ze gewoon niet zo veel gaan eten.

Dat betekent niet dat ze niet gaan importeren. Ik heb dit jaar een exportstijging van 26%, en ik ben nog steeds bang voor het vierde kwartaal. Dat kan 50% zijn, wie weet, maar tot nu toe heeft China ons teleurgesteld van wat we dachten toen de ziekte uitbrak.

SF: Hoe zit het met de nieuwe handelsovereenkomst die deze maand met China is aangekondigd?

SM: De nieuwe overeenkomst heeft niets specifieks om ons te helpen, behalve dat we voor miljarden dollars aan landbouwproducten gaan verkopen. Ze gingen akkoord met een kritische beoordeling van ractopamine met rund- en varkensvlees, maar dat zal niet erg snel gebeuren. We voeren al geen ractopamine, dus vanuit het oogpunt van export doet het ons geen goed. De rundvleesindustrie zal waarschijnlijk meer vee gaan fokken zonder ractopamine.

SF: Wat is de financiële gezondheid van de branche?

SM: Nog best goed. Ook al hebben we de afgelopen twee jaar geld verloren in het vierde kwartaal, we hebben de rest van de tijd veel geld verdiend. Als je een half fatsoenlijke hedger bent, heb je meer verdiend dan de geldmarkt. En we hebben nog steeds een behoorlijk grote oorlogskas uit de PEDv-jaren. Sommige producenten die hogere kosten hebben en in de afgelopen vijf jaar meerdere gezondheidssituaties hebben gehad, in financiële problemen zijn. Niet iedereen is gezond. Gemiddeld, de industrie is nog steeds redelijk goed, maar er zijn enkele producenten in moeilijke vorm.

SF: Hebben we meer schuren voor contractafwerking nodig?

SM: Met deze productiviteitswinst we hebben meer afwerkruimte nodig. Daardoor zijn we dit jaar wat afgevallen.

SF: Wordt 2020 een goed jaar voor Amerikaanse varkensvleesproducenten?

SM: De voerkosten vallen mee. Als we vorig jaar geen oogst hebben gedood, we zullen er misschien nooit een doden. Het weer was het hele jaar slecht en we hadden een recordoogst. Onderschat nooit het vermogen van de Amerikaanse boer om iets te produceren, graan of varkens.

Als we lage voerkosten hebben en China varkensvlees gaat kopen, het kan een topjaar worden. Maar ik ben al verbrand toen ik probeerde te voorspellen wat China gaat doen.

SF: Wat gebeurt er als we ASF hier krijgen?

SM: Het zou een regelrechte ramp zijn. Op de dag die toeslaat, we hebben 25% te veel varkensvlees in de VS. De praktische implicaties van de stop-movement deal zullen ernstig zijn. Het hangt allemaal af van waar ze het virus vinden. Als ze het in Californië vinden, dat is anders dan Iowa of North Carolina, waar veel varkens rondlopen. Oklahoma of Texas zou niet goed zijn, omdat er veel varkens naar Iowa worden verscheept.

De sleutel is hoe lang het duurt voordat je de eerste zaak vindt. Als je het snel vindt, je hebt een vechtkans.