Welkom bij
Moderne landbouw
!
In het boek van 2014 De dood van geld, auteur James Rickards schrijft dat er vijf activa zijn waar mensen in de loop van de tijd in investeren om hun rijkdom te behouden. Op volgorde van belangrijkheid, ze omvatten goud, onontgonnen land (inclusief landbouwgrond), fijne kunst, hedgefondsen, en contant.
Door Rickards 'account, landbouwgrond is een goede gok in de tumultueuze economie van vandaag, zegt Mark Dozour, voormalig hoofdeconoom van het Real Estate Center in Texas A&M.
De combinatie van COVID-19 en goedkope ruwe olie vormt een zwarte zwaan, een catastrofale economische activiteit die niet kon worden voorspeld. De impact van COVID-19 op de Amerikaanse economie zal vrijwel zeker leiden tot een economische recessie, het beëindigen van een ongekende periode van economische groei, zegt Dozour, die zich bij Steve Bruere voegde, eigenaar van People's Company, een ag onroerend goed bedrijf, in een teleconferentie op 24 maart over landbouwgrondwaarden in de nasleep van COVID-19. De meer dan 600 mensen die aan de oproep deelnamen, ontdekten dat landbouwgrond relatief stabiel blijft – ondanks de vrije val in andere investeringsvehikels, waaronder de New York Stock Exchange, die de afgelopen 45 dagen 30% van zijn waarde heeft verloren.
“De landbouwgrondmarkt is de afgelopen weken met 2% tot 3% gekrompen, toch voldeed een verkoop die we afgelopen vrijdag hadden aan de verwachtingen, ’ zegt Bruere, wiens Clive, Het in Iowa gevestigde bedrijf sponsort elk jaar in januari de jaarlijkse Land Expo.
“Er is geld, en je moet een manier bedenken om het te laten bewegen, ’ vervolgt Bruere. “De tijd om een boerderij te kopen is wanneer deze te koop staat. En we doen ons best om vooruit te komen."
“De tijd om een boerderij te kopen is wanneer deze te koop staat. En we doen ons best om vooruit te komen."
"Onze intuïtie was dat mensen naar landbouwgrond zouden gaan als een veilige haven [investering], " hij voegt toe. "Maar sommige mensen die we drie tot vier weken geleden als landbouwgrondkopers zagen, hebben op de rem getrapt. Ze zoeken elders een hoger rendement.”
Sommige beleggers zijn van mening dat een tankende aandelenmarkt een investeringsmogelijkheid is, met mogelijke grote uitbetalingen in de toekomst.
Kapitalisatiepercentage - vaak de cap rate genoemd - is de verhouding tussen het netto bedrijfsresultaat (NOI) en de waarde van het onroerend goed. Laten we zeggen dat een kwart stuk land is verkocht voor $ 1,6 miljoen, of $10, 000 per hectare. Als het een NOI heeft van $ 300 per acre, of $48, 000, de cap rate is 3%.
Dat is solide, maar niet zo aantrekkelijk als risicovollere investeringsmogelijkheden.
Dozour gelooft dat het maximumtarief op landbouwgrond zal blijven dalen, terwijl het maximumtarief voor andere vastgoedinvesteringen – appartementen en hotels, bijvoorbeeld – zal toenemen. Dat komt omdat de risico- en opbrengstverhouding groter is voor die beleggingsvehikels.
Bruere herinnert zich dat de grondstofprijzen in 2008 een hoogtepunt bereikten en de landbouwgrondprijzen stegen. Hoewel de waarde van landbouwgrond sindsdien is gedaald, ze zijn veerkrachtig gebleven ten opzichte van granen - zelfs tijdens handelstarieven, COVID-19, en lagere grondstofprijzen.
Die veerkracht spreekt bepaalde investeerders aan, zegt Dozour.
“Als ik het risico van een actief beoordeel, Ik moet enig vertrouwen hebben in het inkomenspotentieel. Als ik een kersverse belegger ben, Het kan me niet schelen wat het inkomen was in gelukkigere dagen. Ik wil weten wat er nu gebeurt, " hij zegt.
Eindelijk, een woord van waarschuwing over het verschuiven van activa van landbouwgrond voor iets riskanter. “Land verkopen om aandelen te kopen? 1929 komt voor de geest, ', zegt Dozour. “Misschien is het een goed idee, maar alleen omdat iets te koop is, wil nog niet zeggen dat het goedkoop is. Mensen vertellen me dat aandelen niet tot nul kunnen komen. Maar ze kunnen het. Het betekent niet dat de waarde van het bedrijf nul is; het betekent dat de bedrijfswaarde lager is dan de totale schuld.”
