Deze maand, we zijn halverwege het seizoen voor het verlengen van boerderijleningen, volgens een bevriende boer in het zuidwesten van Iowa die in de raad van bestuur van zijn bank zit. Sommige kredietnemers werden afgelopen herfst al goedgekeurd voor krediet, en voor anderen kan het maart of april zijn, hij zegt.

Voor sommigen is dit een seizoen van ontevredenheid.

Toen 2018 eindigde, de Federal Reserve Bank van Kansas City rapporteerde een "bescheiden verslechtering" van de kortetermijnbedrijfsmiddelen (of werkkapitaal) van boeren nadat zij landbouwbankiers in zeven staten had ondervraagd.

De meesten van jullie krijgen deze zomer operationele leningen, natuurlijk. Maar als uw bankier enige terughoudendheid of scepsis toont over hoe u het bedrijfskrediet voor 2019 gaat terugbetalen, je bent niet alleen.

in Kansas, 15% van de bankleningen stond op een watchlist , wat betekende dat ze “nauw werden gecontroleerd op mogelijke problemen, ” hoewel ze nog steeds in aanmerking komen voor krediet. in Nebraska, de watchlist naderde 20% van de leningen, volgens de Kansas City Fed. Die lijst is de afgelopen drie jaar gegroeid.

De Chicago Federal Reserve Bank, wiens district Iowa en het grootste deel van Illinois en Indiana omvat, een harde financiële winter voorspellen, ook. Het onderzoek onder bankiers voorspelde dat "gedwongen verkoop of liquidaties van landbouwactiva die eigendom zijn van financieel noodlijdende boeren naar verwachting zullen toenemen" in de late herfst en deze winter.

Niets van dit alles is een schok. De grondstofprijzen en het netto landbouwinkomen zijn sinds 2013 gedaald. zelfs Amerikanen die tussen wolkenkrabbers woonden, wisten dat handelsoorlogen de prijzen van sojabonen en varkensvlees deden oplaaien.

Dus toen ik afgelopen herfst naar Omaha ging voor de jaarlijkse National Agricultural Bankers Conference, Ik vond een paar onvermijdelijke vergelijkingen met de slechte oude tijd van de schuldencrisis van de jaren tachtig. Maar ik ontdekte ook veel belangrijke verschillen die de komende jaren van invloed zullen zijn op jou en je boerderij.

Het belangrijkste verschil is dat veel bedrijven nog steeds met positieve marges aan het prutsen zijn, ook al zijn ze flinterdun. Dat is een contrast met de jaren 80, toen bijna iedereen werd getroffen door lage rendementen, rentetarieven met dubbele cijfers in het begin, dan falende kredietinstellingen. (Als boerderijredacteur voor een krant in Nebraska, Ik heb die pijnlijke jaren gedekt. Zoals iedereen, Ik wil ze niet opnieuw bezoeken.)

Nu sommige boerderijen zich aanpassen aan ons nieuwe normaal van lage marges, meer dan één spreker op de door de American Bankers Association gesponsorde bijeenkomst ziet een versnelde consolidatie in het verschiet.

Virginia Tech emeritus ag-econoom Dave Kohl verdeelt landbouwkredietnemers in drie groepen:de 40% die gaat groeien, nog eens 40% die schulden heeft geherfinancierd, en 20% die zijn, in zijn woorden, in "demarket-modus".

Kohl's mening dat sommige boerderijen het goed blijven doen, terwijl andere langzaam failliet gaan, werd versterkt door gegevens van FINBIN, een financieel administratiesysteem voor boerderijen dat in 11 landbouwstaten wordt gebruikt.

De top 20% van de FINBIN-boerderijen had een gemiddeld netto-inkomen van meer dan $ 200, 000 in 2017, terwijl de onderste 20% bijna $ 60 verloor, 000, zegt Dale Nordquist, adjunct-directeur van het Centre for Farm Financial Management van de University of Minnesota.

Nordquist en zijn collega's hebben die anonieme boerderijnummers aangepast om te proberen te achterhalen waarom sommigen het beter doen dan anderen. Grootte is geen garantie voor succes. Nordquist zegt dat grotere bedrijven geen groot voordeel hebben ten opzichte van hun buren. "We hebben het nog nooit in onze cijfers gezien."

Betere marketing helpt, maar boeren hebben het moeilijk om dat consequent te doen. Degenen die de directe kosten beheersen, doen het beste, hij zegt.

“De goedkope boerderijen hebben altijd hogere opbrengsten, ', zegt Nordquist. “Vanuit economisch oogpunt het maakt me niet zoveel uit, maar zo komt het altijd uit."

De Omaha-bijeenkomst heeft me ervan overtuigd dat we geen handige, gemakkelijke tips hebben om een ​​puinhoop te overleven waar we vier of vijf jaar over hebben gedaan om te bereiken. Maar er zijn dingen die elk van die drie groepen akkerbouwers zou willen overwegen.

Voor de top 40%

Een belangrijke vraag hier is waar gaan de grondprijzen naartoe? In 1980, Ik herinner me dat overlevenden tot laat in het decennium wachtten om wat koopjes op te halen. Dat lukt deze keer misschien niet. De consensus in Omaha is voor redelijk stabiele grondprijzen.

• Babyboomers die hun land bezitten, verkopen het misschien niet snel. naar Kohl, dat is een groep die het bekijken waard is.
• Kleinere boerderijen subsidiëren werkkapitaal met inkomen buiten het bedrijf, volgens analyse van FINBIN-records.
• Externe investeerders kunnen land blijven bezitten of kopen, vooral als aandelen en stedelijk onroerend goed vastlopen.
• Een argument om te wachten is als de rente voldoende stijgt om de grondprijzen te drukken. Niemand verwacht dat de Federal Reserve zal herhalen wat leidde tot de crash van de jaren tachtig.
• Blijkbaar, dit geldt niet voor gehuurde grond. Mijn vriend uit het zuidwesten van Iowa kreeg een aangrenzend perceel aangeboden. Hij pakte het meteen op.
• De grondprijzen zijn afgelopen najaar licht gedaald. De verkoop deze winter zal hints geven over hoe stabiel de grondprijzen werkelijk zijn.

Voor de middelste 40%

U loopt achter, maar uw geldschieter heeft mogelijk kortlopende schulden geherfinancierd en verlengd. Daar wordt deze winter moeilijker op te rekenen. Een bankier in Omaha zei dat "de herfinancieringsrage" voorbij is. Dat is niet overal waar, maar hier zijn enkele dingen waar kredietverstrekkers naar op zoek zijn.

• Bankiers willen nauwkeurige financiële overzichten en uw begrip van de belangrijkste financiële ratio's. “Het beste wat boeren kunnen doen, is echt begrijpen waar ze financieel staan, ” zegt Todd Doehring van de Centrec Consulting Group in Savoye, Illinois. “Heb een plan om winstgevend te worden. Naar een leningvernieuwingsvergadering gaan zonder een of ander plan is geen goede strategie, ", zegt Döhring, wie is president? van de Farm Financial Standards Council.
• U moet ook inzicht hebben in de verbrandingssnelheid van uw boerderij (de hoeveelheid tijd die nodig is om het werkkapitaal en andere liquide middelen van uw boerderij op te gebruiken). Kun je dat veranderen? Hoeveel wil je verbranden?
• Neem geen valse troost van geldschieters die nog steeds vertrouwen op "goed karakter en onderpand, ” zelfs als je achterop raakt. Kohl voorspelt dat die geldschieters failliet zullen gaan. Als u een van hun leners bent, uw echte risico is misschien niet duidelijk.

Voor de meest gestresste 20% van de boeren

Als u failliet gaat, mijn hart gaat naar je uit. Advies op dit punt lijkt misschien beledigend, maar nu meer dan ooit moet je anderen bereiken.

• Schuldkwijtschelding kan fiscale gevolgen hebben, en u heeft mogelijk advies nodig van een advocaat, een accountant, of allebei.
• Emotionele stress is normaal, maar misschien wilt u contact opnemen met een predikant of raadgever. Zoek op internet naar de extensiebronnen van uw staat, zoals de Iowa Concern-hotline.

Je bent niet alleen. Je hoeft je niet te schamen. Economische stormen kunnen net zo verwoestend zijn als tornado's. Hulp krijgen.