Welkom bij Moderne landbouw !
home

Hoe institutionele beleggers landbouwgrond waarderen

Om landwaarden te volgen, degenen onder ons in de landbouw zijn vaak afhankelijk van universiteiten voor landtoelagen, het REALTORS® Land Instituut, American Society of Farm Managers and Rural Taxateurs, de Federale Reserve, en andere bronnen. Echter, er is een relatief onbekende, en misschien nauwkeuriger, bron die driemaandelijks wordt bijgewerkt op basis van werkelijke taxaties van de activa binnen de index. Dit is uniek, omdat de meeste landwaarde-onderzoeken de meningen van de ondervraagden gebruiken en niet gebaseerd zijn op professionele taxaties.

De National Council of Real Estate Investment Fiduciaries (NCREIF), gevestigd in Chicago, Illinois, verzamelt informatie van institutionele landbouwgrondbeheerders en berekent een index voor Amerikaanse landbouwgrond. Vergelijkbaar met het benchmarken van aandelen of vastrentende beleggingen, institutionele beleggers kunnen hun Amerikaanse investeringen in landbouwgrond benchmarken. NCREIF produceert ook indexen voor commercieel vastgoed en houtgrond.

De NCREIF Farmland Index werd voor het eerst gepubliceerd in januari 1991. De index bestaat alleen uit landbouwgronden, dus geen ranchland of weiland. Alle eigendommen zijn verworven, althans gedeeltelijk, namens belastbare en vrijgestelde instellingen en gehouden in een fiduciaire omgeving. Momenteel, er zijn zeven institutionele landbouwgrondbeheerders die gegevens aanleveren aan NCREIF om de index te berekenen.

Met ingang van 31 december, 2017, de marktwaarde van de index was $ 8,5 miljard aan landbouwgrond in de VS, bestaande uit $ 4,8 miljard in jaarlijkse akkerland en $ 3,7 miljard in permanent akkerland. De index bestaat uit 727 activa, bestaande uit 483 jaarlijkse bouwlandactiva en 241 permanente bouwlandactiva. In 2007, de index bestond uit 369 activa, bestaande uit 253 jaarlijkse gewasactiva en 116 permanente akkerbouwactiva, met een totale marktwaarde van $ 1,1 miljard.

Veel institutionele beleggers gebruiken de index om hun eigen landbouwgrondportefeuilles te benchmarken. Sinds de oprichting, het totale rendement voor de index was 11,46%, bestaande uit 6,89% van het inkomen en 4,41% voor waardering.

De index geeft ook een uitsplitsing van de rendementsgegevens naar jaarlijks bouwland en blijvend bouwland. Per eind 2017 is jaarlijkse akkerland rapporteerde een totaal rendement van 4,89%, bestaande uit 4,89% inkomen en 5,36% waardering. Permanente akkerland rapporteerde een totaal rendement van 12,36%, bestaande uit 9,67% inkomen en 2,63% waardering.

De index geeft ook de output met betrekking tot jaarlijkse en blijvende akkers. Het is verdeeld in de volgende regio's:Corn Belt, Delta Staten, staten van het meer, bergstaten, Pacific Northwest, Stille West, Zuidoost, en Zuidelijke vlaktes.

De grootste regio qua marktwaarde is de Pacific West met $ 4 miljard. Het is exclusief voor de staat Californië en bestaat voornamelijk uit permanent akkerland (amandelen, pistachenoten, wijn druiven, en walnoten).

Het grootste jaarlijkse akkerlandgebied is de Delta-staten met $ 1,3 miljard, gevolgd door de Corn Belt op $ 795 miljoen.

Per gewastype, de grootste subindex van de index is de jaarlijkse grondstof. Maïs, soja bonen, rijst, katoen, tarwe, en gerst vormen het grootste deel van de jaarlijkse grondstoffensubindex. De huidige marktwaarde is $ 2,5 miljard.

Aan de kant van blijvend akkerland, de grootste subindex is wijndruiven met een marktwaarde van $1,5 miljard, gevolgd door amandelen.

De NCREIF Farmland Index is de enige institutionele landbouwgrondindex in de VS en, tot voor kort, wereldwijd. Twee jaar geleden, NCREIF hielp bij het opzetten van een Australische landbouwgrondindex om institutionele beleggers te helpen bij het benchmarken van hun investeringen in bouwland in heel Australië.

Voor meer informatie over de landbouwgrondindex, bezoek ncreif.org.

Over de auteur

Steve Bruere is de president van de in Iowa gevestigde grondmakelaardij Peoples Company.


Boerderij
Moderne landbouw

Moderne landbouw